CPI再创新高，银根收紧成为常态，这让小企业融资显得更为艰难。

　　在5月宏观数据公布的同一天，央行宣布，从6月20日起，再度上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。而此前年内的第5次上调存款准备金率，使得全年累计冻结资金已超万亿。

　　小企业融资难题再次引发关注。6月初，中国银监会出台《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》（以下简称“银十条”）共十项内容，其中包括分支机构准入优惠、金融债发行、监管指标、风险容忍度等四方面的优惠差异政策。

　　业内人士认为，目前“银十条”还是个框架性的政策，一些优惠条件需要量化明确，不少条款需要出台更具实际操作性的细则，其信号意义大于实质意义。对于农信社等支持小企业贷款比重较大的农村金融机构，应给予更为具体的鼓励政策。

　　信贷紧缩

　　小企业“钱荒”加剧

　　数据显示，本次存准率上调后，大中型金融机构存款准备金率达21.5%的高位，小型金融机构存款准备金率也达到18%的水平，将冻结市场资金3800亿元。银行信贷规模不断缩减，中小企业融资难度增加。

　　广东省中小企业发展促进会秘书长谢泓说，“提高存款准备金率的效果在于社会资金总规模池子再次减小，但是社会总需求并没有减少。目前，广东省很多担保公司的额度都已经用完了，说明小企业融资的需求很大。”

　　业内人士分析，银行“收紧银根”后，信贷资源的稀缺迫使众多小企业不得不转向民间借贷资金，而由此推升的民间借贷利率使得中小企业资金链遭遇前所未有的挑战。

　　融资成本的上升，让本来就承受多重压力的中小企业，更加喘不过气来。

　　“虽然紧缩货币政策目标直指通胀，但中小企业却被无辜波及。”谈及此，温州中小企业发展促进会会长周德文有些无奈。

　　为何一边是小企业大吐苦水表示贷款难，另一边则是金融机构高调支持小企业，把小企业作为业务重点？

　　东部沿海某农村商业银行信贷部总经理表示，为控制风险，对于小企业金融机构往往实行“区别对待”，“小企业信贷业务偏爱‘硬件’配置较高的公司，比如有房产抵押、厂房抵押或者其他不动产物业可作抵押的公司。”

　　而大量小企业存在企业财务信息与其实际经营情况信息不对称、管理不规范等问题，造成金融机构贷前调查和贷后管理的困难，这也是小企业融资难的重要原因。

　　目前，在资金成本上升、原材料成本上升、用工成本上升等引发的叠加效应下，小企业“钱荒”日渐加剧，生存危机堪比2008年国际金融危机。

　　“银十条”正是在这样的背景下出台。

　　政策信号

　　“银十条”欲解危

　　“5月下旬包括中国银监会在内的监管机构曾赴苏浙一带调研，中小企业对此都充满期待。”周德文透露。

　　此后，银监会《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》迅速出台，让小企业看到了渡过危机的希望。

　　“银十条”包括“支持运用内部评级法计算资本充足率的商业银行发行专项用于小企业贷款的金融债，其中对应的单户500万元(含)以下的小企业贷款可不纳入存贷比考核范围”；以及“适当提高小企业不良贷款比率容忍度”等内容。

　　不过，对于支持小企业力度较大的农信社等农村合作金融机构而言，却很难享受到“银十条”带来的优惠。

　　“‘银十条’中‘对于运用内部评级法计算资本充足率的商业银行，允许其将单户500万元（含）以下的小企业贷款视同零售贷款处理’的内容，农信社因为未运用内部评级法计算资本充足率，享受不了该优惠”。东部某省级农信联社一位高管指出，“而由于农信社不发放金融债，‘对于商业银行发行金融债所对应的单户500万元（含）以下的小企业贷款，可不纳入存贷比考核范围’的优惠，同样享受不了。”

　　此外，业内的共识是“银十条”的优惠条件仍需量化明确，不少条款需要出台更具实际操作性的细则。

　　“比如说对小企业不良贷款比率实行差异化考核，究竟怎么个考核法？另外对于提高对小企业不良贷款比率的容忍度，究竟可以容忍到什么样的程度？”前述东部沿海某农村商业银行信贷部总经理说。

　　业内人士分析，“银十条”释放了监管政策积极信号，核心在于突破存贷比考核和风险权重下调。关于不良率容忍和增设机构方面的鼓励，从短期来看支持小企业扩大融资的信号意义大于实质意义。

　　“目前看来，‘银十条’的信号意义较大，其政策导向作用较强。山东省农村信用社已将尽可能地加大对小企业的支持力度列入下半年工作计划中。”山东省农村信用社联合社副主任王继东告诉记者。

　　期待鼓励

　　小银行钟情小企业

　　在采访中，不少农信社等农村金融机构高管及工作人员呼吁，应对农村金融机构给予小企业贷款更多、更具体的奖励措施。

　　“如果监管部门对于小企业贷款配套优惠政策的要求过于严格，对金融机构加大信贷支持小企业的鼓励作用将不会太大。因此，我们期待监管部门能够放宽对小企业贷款的配套优惠政策，使支持力度较大的金融机构都能够享受到优惠。”山东省农村信用社联合社副主任王继东表示。

　　前述东部某省级农信联社高管建议，农信社等中小金融机构的监管口径应与大型商业银行完全区别开来，例如计算资本充足率的权重应有所区别；还应该对小企业放款比重较高的金融机构有一定的优惠，比如指标考核的折扣优惠等，这将激励农信社等中小金融机构向小企业放款。

　　而业内对进一步推动利率市场化的呼声也颇高。“从目前情况看，很多银行放贷早已是价高者得，实现利率市场化，让利率市场充分竞争，肯定比单纯提高存款准备金率要好。”谢泓说。

　　周德文则建议，监管部门可在货币上、信贷上进行结构性调整，保证新增贷款向中小企业倾斜；同时加大监管力度，保证中小企业得到的融资全部用于发展实体经济，而不是用于资本市场投资。