继8月24日A股重挫超过8%之后，周二继续下跌超过7%。8月25日当晚，中国人民银行宣布降息并降准。

    因为这次“双降”选择的时机在股市持续暴跌之后，很多人误以为仅仅是为了救市，那，就又错了。只是这个公布的时间点比较敏感而已。央行相关负责人明确表示，此次降低贷款及存款基准利率，主要目的是继续发挥好基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。央行意思非常明确了，主要是保经济增长和推动利率市场化。

    中国经济增长仍存在下行压力，我国正积极推进的“稳增长、调结构、促改革”，其实是在摆一盘大的棋局，不可能一蹴而就，需要一段时间的磨合与调整，更需要耐心和信心。降息降准的实质是刺激消费，拉动内需，让市场经济的活力充分涌现，促进经济健康发展。同时，降息降准政策的推出，保持了银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长，进一步增强金融机构支持“三农”和小微企业的能力。

农村金融市场将迎来怎样的变化？

    政策意图是要加大对实体经济的支持力度，特别是加大对小微企业、“三农”的支持力度，进一步缓解融资难、融资贵问题。对于农村金融市场的影响，业内各有评说。

    观点一：村镇银行将加大对“三农”的金融支持

    央行此举可以更有效地解决村镇银行的资金难题，促使村镇银行加大对“三农”的金融支持力度。实体经济是机体，金融是血液，通过降息、降准，央行将金融的血液更多、更好地注入到实体经济肌体中。

    观点二：市场行情不好，银行更加惜贷

    就目前市场行情看来，降准对农商行的信贷业务影响并不大。就农商行所处的当地市场来说，银行资金充裕，反而是市场行情不好，银行是因为怕风险所以惜贷，资金不足并不是主要的问题。

    观点三：降息后存款增幅会明显减缓

    降准对于农商行的好处是很明显的，少交准备金、舒缓流动性、资金会宽松一些，这是显而易见的。不过，降准的具体影响需要到9月份才会比较清楚。而降息带来的影响则是存款增幅减缓，这对农商行来讲是不利的。贷款方面，农商行相对其他商业银行而言，吸收存款资金的成本本来就会高一些，利率的浮动不如其他银行灵活，因而贷款的利率也不能降得太低，这样一来就不如其他专业银行有优势。随着各家银行的利率可能展开的差异化竞争，未来对农商行的影响会如何发展，暂时还无法预测。

    观点四：支持中小企业存在诸多风险

    新政支持实体经济确实不假，但中小企业确实存在更多风险。农商行为中小企业付出很多，在其他银行抽贷的时候都是农商行设立应急转贷帮助他们的。但是一旦这些小微企业成长起来，就会嫌弃农商行的产品单一。下一步农商行需要在产品创新上加大力度。

央行降息+降准将这样影响你的生活

    影响一

    储蓄：存款利息少了，但房贷也便宜了

    此次央行降息，1年期的存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%，意味我们以后去银行存款，利息会减少。比如50万元存银行1年定期，利息就整整少了1250元。

    不过，贷款利率也降了，贷款者相应付出的利息支出也会减少。对于“房奴”家庭来说，这就意味着月供负担的减轻。

    影响二

    楼市：成交量要反弹，但房价也会坚挺

    在降息、降准等政策刺激之下，有分析人士预期一线城市楼市房价将步入上涨通道，甚至下半年会再次步入“买涨不买跌”的行情；二线城市将加速去库存的进程。

    这就是说，一线城市及部分二线城市的房价，接下来几个月也许又要涨了。

    影响三

    理财：互联网理财的收益要走低

    央行降息直接影响到家庭理财产品的收益。在家庭资产配置方面，稳健理财方面的投资也不可少，除了优选定存、国债，还可以选择固定收益类产品，风险低，投资收益也不错。

    不过，央行降息降准之后，资金变得更加便宜，市场上的流动性也会比较充足，银行理财产品的收益率也会下滑。

    影响四

    创业：贷款成本降低，创业投资更容易

    贷款基准利率下降，意味着贷款成本降低了，民众贷款更加容易。

    而对于众多从事中小微企业创业的人而言，贷款难往往是企业做不大甚至过不下去的重大障碍。能以较低的成本拿到贷款，对中小微企业创业而言，无异于久旱得甘霖。

    因此，降息将使更多人有机会从银行获得财务支持，会使更多具有能力的人愿意去创业、去投资，来获得更多经济收入。

降准降息作用力不应偏离实体经济

□ 财经撰稿人 莫开伟

    降准释放的资金为何难以流向实体经济？

    一方面，实体经济受国际国内经济疲软影响导致整体不景气，银行不愿放贷和不敢放贷，造成资金在银行体系内滞留或通过各种暗道流向其他非标信贷资产领域。

    另一方面，前期股市暴涨，银行大量信贷资金流向了股市和楼市。当前一线城市楼市价格上涨，双降其实充当了幕后推手。另外，双降在很大程度上利好政府融资，降低了政府融资成本，也缓解了政府债务偿还压力，为地方政府债务置换提供了有利金融环境。

    对此，笔者认为，再次双降应着重把好资金流向，不要重走前几轮降准降息老路；否则天量资金和低成本资金就会偏离降准降息正轨，无法作用于实体经济。因此，央行仅频繁使用降准降息货币政策调控手段还远远不够，在降准降息同时，配之以停止再贷款、提高存款准备金率等货币调控工具及对银行机构高管谈话问责、经济处罚等非货币政策性措施，促进商业银行规范约束资金投向行为。

    同时，央行及相关监管部门加强降准资金流向及降息政策落实情况监督检查，督促商业银行将降准降息优惠政策全面落实，不打折扣，让实体经济真正走出融资难、融资贵困局。此外，各级政府充分发挥职能作用，加快推进融资担保改革，大力发展政府出资的融资担保公司，切实为中小微实体经济提供融资担保，打通商业银行与中小微实体经济融资对接渠道，让实体经济彻底告别融资难、融资贵困局。

    唯有如此，才能确保降准降息货币政策作用力始终不偏离实体经济方向，中国经济才能真正跳出“降准降息—经济泡沫—再降准降息—再经济泡沫”的恶性循环怪圈。