近几年来，私募股权投资基金在我国逐渐兴起，它以其独特的投资方式和较高的投资收益率受到专家和投资者们的青睐。而私募股权投资基金之所以能够取得较高的收益率，归根结底是由于资本和企业家才能这两项重要生产要素的有效结合，产生了1+1>2的效果。

　　二十世纪初期，资本和劳动力的结合促进了当时生产力的大发展，这二者结合的典型代表是效率工资（由福特汽车公司首创）和员工持股计划；到了二十一世纪的今天，资本又与企业家才能有效结合，继续促进生产力的进一步发展，这二者结合的典型代表就是私募股权投资基金。

　　私募股权作用明显

　　私募股权投资基金不仅可以给投资者带来高收益率，而且可以促进产业结构调整，带动经济增长，尤其是在金融危机、在国家提出“扩内需、调结构、保增长”经济目标的大背景下，其发展意义显得尤为重要。私募股权投资是一种重要的投融资渠道，是对银行间接融资、资本市场融资的一种有效补充，可以缓解当前危机下企业融资难的压力，尤其是可以解决一些有发展潜力的中小企业的燃眉之急，这些中小企业很难成为银行的贷款对象，但却受私募股权投资基金的青睐。

　　私募股权投资基金在为企业提供货币资金支持的同时，更主要的是提高企业家才能，可以帮助企业进行管理，提高企业生产效率；私募股权投资基金可以拓宽产业结构调整的途径。过去，在我国产业结构调整过程中，政府介入比较多，起的作用比较大。在经济转轨的特殊时期，这种政府主导的经济结构调整模式取得了良好的效果。

　　随着市场经济主体模式的确立，市场机制的作用越来越重要，因此，要更多地通过市场这只“无形之手”来实现我国产业优化升级的目标。私募股权基金就是这种“无形之手”的重要形式，它根据经济规律和产业政策进行科学投资，引导社会资金的正确流向。

　　此外，产业结构调整中往往发生兼并、重组等资本运作，而企业资本运作的主要途径无非是上市和非上市。虽然我国许多企业热衷于上市，但上市难和上市企业数量有限在当前是不争的事实。非上市途径在我国一向不活跃，而在西方发达国家，非上市与上市是企业产权社会化的两大途径。因此，要使非上市途径成为我国企业资本运作的主流途径，就必需依赖私募股权基金这种新的金融投资中介组织。

　　发展私募投资的建议

　　私募股权投资对企业、经济的发展具有重要的作用和意义，其自身的发展潜力也是不可限量。但在我国，私募股权投资仍然存在较多问题，这些问题主要体现在：私募股权投资在我国属于新兴领域，我国本土私募股权投资基金势力弱小，尤其是民营私募股权投资基金仅处于萌芽状态。而且本土私募股权投资基金与外资相比，活跃程度要差得多；相关法律体系不健全；退出机制有待于进一步完善。要改变这种状况，要促进我国私募股权投资的发展，可以从以下方面着手：

　　（一）政府要高度重视私募股权投资的发展，应尽快完善相关的法律体系，并出台相关优惠政策对其加以扶持。一方面，要尽快明确私募股权投资的发展思路、监管原则和主管部门，让私募股权投资基金的发展有部门可依托、有法规可遵循，例如，尽快完善新《合伙企业法》的配套政策措施；另一方面要出台非限制性条款和税收优惠政策，引导社会资金进入，并可适当允许社保基金、企业年金、保险公司及证券公司等机构投资者在一定比例内投资私募股权投资基金，提高PE投资者中长期投资者的比例，降低PE投资的短期化倾向。

　　（二）加快发展多层次资本市场，拓宽私募股权投资基金的退出渠道。多层次的无缝对接的资本市场是私募股权投资市场健康发展的重要支撑。我们要按照组织形式、交易条件、交易规则和交易产品的不同，发展不同的资本市场层次，壮大现有的资本市场规模，培育良性循环的资本市场体系，为私募股权投资基金的退出建立个性化解决方案。当前阶段，主要是做好创业板市场的前期筹备工作，提供完善的配套政策和服务。

　　（三）培养专业人才，提高管理水平。为确保投资者的合法权益和投资收益，必须采取多种手段提高基金管理水平。国家可以制定行业标准，提高准入门槛，限量发展基金管理公司，对从业人员进行考试准入制度，设立监管机构，完善投资基金评价方法，规范基金管理者项目评估标准，努力使基金评估和项目评估选择更具有科学性和灵活性。