2014年，利率市场化改革仍将加速推进。

    “这既是政策层面上的要求，也是市场推动的结果。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚说。

    政策层面上，党的十八届三中全会提出“加快推进利率市场化”。

    市场层面上，互联网金融兴起、高收益理财产品的火热发行等创新，都如一只看不见的手，推动着利率市场化进程加速。

    利率市场化改革进程加快，对银行而言却更像是倒计时。

    中国工商银行董事长姜建清就曾在2013陆家嘴金融论坛上表示，利率市场化和金融脱媒的加速发展，令银行传统的以存贷差为主的增长模式，以贷大、贷长、贷集中为主的信贷资源配置方式将难以为继，国内商业银行将面临阶段性的生存危机，转型升级刻不容缓。

　　两大重头戏

    大额可转让同业定期存单的常态化发行和进一步向居民和企业扩张、存款保险制度的推出，预计会成为2014年利率市场化的主要内容。

    “利率市场化改革的进程自2013年7月央行取消贷款利率下限后，便进入了提速阶段。” 中央财经大学金融证券研究所所长韩复龄认为利率市场化在2014年继续推进已经没有悬念，问题是会走到哪一步。

    “小步快跑”或者说“渐进式加快”，是当前利率市场化改革的总体节奏。

    2013年底，《同业存单管理暂行办法》的出台，就表现出了快于市场预期的利率市场化改革速度。

    这可说是央行推进利率市场化进程中，真正触及存款利率市场化的重要举措，这同时也正式开启了2014年存款利率市场化的大幕。

    “当前，影响存款利率市场化的主要因素，是市场主体能否理性定价。尝试从同业存单开始，正是要充分发挥‘成员单位’（包括政策性银行、商业银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构）的自律引导作用，为放开存款利率上限创造条件。”有业内人士如是解读《办法》中关于只有“成员单位”才能发行同业存单的规定，认为其有试水存款利率集中报价和发布机制的用意。

    “我国存款利率市场化进程的规律是‘先长期后短期，先大额后小额’。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚解释说，这是由银行存款比例决定的。从相对占比较小的长期存款开始，逐渐扩大范围。

    因此，同业存单的发行，正是为大额可转让定期存单的发行积累经验。很快，大额可转让同业定期存单就将推出，那意味着存款利率上限将逐步扩大。

    “大额可转让同业定期存单的常态化发行和进一步向居民和企业扩张、存款保险制度的推出，预计会成为2014年利率市场化的主要内容。” 兴业银行首席经济学家鲁政委预测说。

    推出存款保险制度，将是2014年的另一重头戏。

    存款保险制度是利率市场化改革中的关键一环，一旦存款保险制度推出，距离利率市场化完全实现就仅有一步之遥。因此，2014年又被业内称之为“存款保险制度元年”。

    “在利率市场化的情况下，一些风险管理能力相对较弱的银行可能陷入经营困难，这就需要完善金融机构市场化退出机制，建立存款保险制度。”中国银行国际金融研究所主管温彬认为存款保险制度推出的时机已经成熟，他预测将会在今年上半年正式推出。

    存款保险制度的推出，可谓势在必行。然而，对于其能否在上半年推出，也有业内人士表示了担忧。

    “目前，存款保险制度推出的阻力更多来自于大银行。”韩复龄表示，由于存款的基数大，大型国有银行的缴费会相对更大。而大型国有银行享有的国家隐性担保额度大，因此其可能并不欢迎存款保险制度。

    银行转型元年？

    利率市场化一方面固然优化了金融资源配置效率，但另一方面，也对金融机构，尤其是中小银行提出了挑战。

    然而，中小银行对于保险费率也有着同样的担忧。这担忧来源于存款保险制度的保险费率如何厘定？

    事实上，据业内人士透露，此前在讨论采用统一费率还是差别费率时，各银行分歧甚大。而2013年底，央行行长周小川已表示，将实行有限赔付和基于风险的差别费率机制。

    差别费率机制无疑将为中小银行带来压力。

    “保费的高低与金融机构的风险大小密切相关。一般而言，大型国有银行风险较小，一些小型商业银行、农信社及村镇银行的风险较大。” 中国社科院金融研究所研究员张跃文认为这将明显增加中小银行的经营成本。

    同时差别费率的存在，也将提醒客户审慎选择风险较小的大型银行。

    “在原先隐形存款保险制度下，客户可能并不会意识到各家银行在风险上的差别。然而，一旦建立显性存款保险制度，客户在银行的选择上将会更加谨慎。”浙江省农村信用社联合社宁波办事处业务管理处副处长陈丽华认为，这种情形对农村金融机构颇为不利。

    尤其，当利率市场化改革走到最后，资金存贷利率完全由市场供求关系来决定。银行为吸引客户，很可能提高存款利率，但同时贷款利率上行空间却有限，这必然会引起息差收窄。

    “而且，预计推出的存款保险制度上限为50万元，对中小银行而言，大额存款就会面临流失的风险。这些都意味着银行业传统的盈利模式急需转变，这就倒逼银行业加速转型。”陈丽华认为，中小银行应努力提升在零售业务和中间业务方面的发展能力。

    作为银行探索利率市场化后经营模式的契机和平台，银行理财业务如今正被高度重视。

    “农村金融机构在理财产品的开发和服务的提供上起步较晚，一方面要奋起直追，引进和培养相关人才，研究开发适合农村金融市场的理财产品。另一方面可以与大行合作，大行雄厚的资金实力和丰富的业务经验，有助农金机构开发利率较高的理财产品。”陈丽华介绍说，浙江农信目前就与中行合作共同推出的理财产品，在金融市场上较具竞争力。

    中行国际金融研究所主管温彬认为，2014年或将是银行业深化改革转型的元年。银行在战略和策略方面会发生改变：一是差异化经营，二是多元化经营，三是国际化经营，四是网络化经营。

    而在转型过程中，中小银行付出的或许要更多。

    “由于市场利率波动性更强，对于资金富裕的银行而言，可以使资金使用效率更高，从而达到优化资源配置的目的；但另一方面，对于实力较弱的中小银行来说，一有风吹草动，就会有流动性风险之虞。” 中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为，利率市场化一方面固然优化了金融资源配置效率，但另一方面，也对金融机构，尤其是中小银行提出了挑战。

    他表示，中小银行目前亟需提高的一是定价能力，二是风险管理能力。

    “在利率市场化完全实现初期，利率会有普遍上升趋势。由于贷款期限长，存款期限相对较短，很有可能出现利率倒挂现象，使得银行成本过高，有亏本风险。”曾刚认为这会相当考验银行利率风险管理能力。